公募年内累计派发912亿元“红包”，同比下滑三成债基做主力

6月29日，按权益登记日计算，嘉实3个月理财债券A、景顺长城研究精选股票、永赢双利债券A等60只基金产品实施分红，其中约有七成产品是今年以来首次分红。时间拉长至年内来看，年初至今公募基金共实施2743次分红，派发“红包”近912亿元，同比下滑三成。其中，债券型基金成为今年分红的主力军。

在业内人士看来，虽然优秀的业绩是高额分红的前提条件之一，但基金分红与否还跟市场行情、基金合同规定等多种因素有关。对于持有人而言，基金分红意味着共享投资成果，可以在一定程度上提升投资体验，不过这对持有人资产净值不会产生影响，可以根据自身情况，选择落袋为安或红利再投。

(资料图)

年内分红近912亿

Choice数据显示，截至6月29日，今年以来全市场共有1894只基金产品(不同份额分开计算，下同)实施了分红，累计分红次数达2743次，分红总额近912亿元。相较于去年同期的1348亿元，这一分红力度有明显减弱，下滑3成以上。

第一财经记者梳理发现，基金分红金额呈下滑趋势，可能与主动权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金和平衡混合型基金)的分红大幅缩水有关。

在今年的的基金分红中，主动权益类基金的年内累计分红总额仅为88.85亿元，占比不足1成；较之去年同期536.4亿元减少了447.55亿元，缩水超过8成；这也直接导致了今年的分红力度不及去年同期表现。

从分红金额来看，债券型基金是今年基金分红的主力军。据第一财经统计，截至6月29日，今年以来共有1683只债券型基金产品实施了2497次分红，分红总金额达780.22亿元，占总量的85.6%。

从单只基金而言，华泰紫金月月发1个月滚动债券发起A今年以来已经进行了6次分红，是年内分红次数最多的基金。南华价值启航纯债债券A、嘉实超短债债券A、同泰泰和三个月定开债A等18只基金产品的分红次数均为5次，包括11只纯债型基金、6只指数型债券基金和1只混合债券型基金产品。

记者注意到，纯债型基金产品在今年分红中的“存在感”颇高。数据显示，截至目前，共有1378只纯债型基金年内累计分红1999次。换言之，每10次基金分红中，平均有7次属于纯债型基金产品。

此外，也有多只基金虽然分红次数不多，但派发“红包”力度不小。有6基金产品今年以来分红超10亿元。例如中银证券汇嘉定期开放债券，该基金年内仅分红一次的金额达18.01亿元，位居第一；而兴全绿色LOF的年内分红为16.68亿元，是年内分红金额最高的主动权益类产品。此外，长城悦享增利债券A、国投瑞银优化增强债券A/B等产品的分红金额也均超16亿元。

整体而言，今年以来分红金额超过1亿元(含)的共有244只基金产品，其中主动权益类产品有20只。记者注意到，其中不乏业内知名的基金经理管理的产品。例如，泓德基金副总经理、权益投资部总监王克玉管理的泓德丰润三年持有期混合、万家基金黄兴亮管理的万家行业优选LOF，年内分别派发了9.82亿元、7.23亿元。

此外，汇丰晋信副总经理、投资总监陆彬管理的汇丰晋信龙腾混合、华商基金周海栋管理的华商优势行业混合、招商基金首席研究官朱红裕管理的招商核心竞争力混合A，交银施罗德基金何帅管理的交银优势行业混合等产品，年内也分别派发了一次“红包”，分红金额均超过2.5亿元。

面对基金分红怎么办

“分红意味着和投资者共享投资成果，这可以提升投资体验。在震荡市下，实施分红的基金由于提前锁定收益让投资者能及时获利。”一位大型基金公司内部人士对记者表示，基金分红本质是基金单位净值的一部分，“能分红”说明这只产品的业绩不会太差。

上海证券基金评价研究中心分析师刘亦千认为，不同于偏股型基金“止盈”“减仓”的分红含义，以机构投资者为主的债券型基金分红，可将红利从企业利润表的“公允价值变动损益”科目调至“投资收益”科目，实现由“浮盈”向“实盈”的转变，并且能在规避赎回费的前提下，带来实打实的现金流入，提高资金利用的灵活度。

“优秀的业绩是高额分红的前提条件之一，但去年和今年上半年的市场表现不佳，主动权益类基金的业绩情况也有目共睹，满足分红条件的产品少了，分红金额自然也减少了。”前述基金人士告诉记者，分红与否并不代表产品业绩的好坏，这一行为不仅与市场行情及基金收益有关，也和基金合同规定有关。

记者查阅多份基金合同发现，的确有部分基金产品在对分红的次数或分配比例作出明确约定。例如约定满足分红条件前提下，基金收益分配全年至少分配1次，至多12次；或者基金每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的60%等。

那么，如果基金要分红了，投资者是该落袋为安还是选择红利再投？

“对于持有人而言，现金分红提供了一种现金回流的选项，实现落袋为安；当持有人不希望因分红而被动减仓时，也可以选择红利再投资的方式获得更多基金份额。”华东某基金公司内部人士对记者表示，基金分红后，基金份额净值会相应下降，但对持有人利益没有实际影响。

他对记者算了一笔账：假设基金A份额净值为2元，计划每10份基金份额分派5元，某持有人持有3000份该基金，分红前市值为6000元。当该持有人选择现金分红时，他可以获得1500元现金，同时基金份额净值下调为1.5元，其持有的3000份基金A市值为4500元，现金和市值之和仍为6000元。

当该持有人选择红利再投资时，其获派的1500元红利将转换为1000份基金A份额，其持有的基金份额将变为4000份，当基金份额净值在分红后下调为1.5元，其持有基金对应的市值仍为6000元。

“尽管基金分红对持有人资产净值不会产生影响，但持有人可以根据自身情况，选择适合自己的分红方式。”前述华东基金人士告诉记者，如果持有人原本就有赎回或减持打算，可以选择现金分红；对于希望继续持有该基金，甚至有加仓计划的持有人，红利再投资是更合适的选项。

值得注意的是，根据相关法规要求，在持有人未主动调整分红方式时，系统将默认为现金分红，因此想选择红利再投资的持有人，需要在权益登记日前一个交易日下午3:00前更改分红方式。换言之，这类型的投资者最需要关注的日期是权益登记日。

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