天天看点:全球氯化钾需求恢复 价格或继续下跌

2023-06-13 07:11:22    来源:证券时报网

证券时报记者 余胜良

在6月8日2023世界钾盐钾肥大会暨格尔木盐湖论坛上,CRU钾肥分析师鞠昊预计,2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%,达到6420万吨,但相较于2021年和2020年的7100万吨左右仍有一定差距,随着氯化钾产能扩大,2027年将新增过剩产能880万吨。


(资料图片仅供参考)

鞠昊认为,相较于2022年,今年全球农作物库存消费比会有一定程度的提升,但仍在18%以下,小麦、玉米、大豆、稻米等粮食价格预计会有所下降,但仍会维持在中高位。由于农产品价格总体维持在高位,预计2023年美国和巴西的农作物种植面积将继续增加,从而支撑化肥需求,有利于全球钾肥消费量的恢复和增长。

从全球化肥负担能力指数来看,当前全球尿素负担能力指数已回落到相对低位,磷肥和钾肥仍在中高位徘徊,也就是说今年氯化钾的需求量难有大幅提升,全球氯化钾需求的完全恢复仍需要一定时间。鞠昊介绍,CRU预计2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%,达到6420万吨,但是相较于2021年和2020年的7100万吨左右水平,仍然是有一定差距的。

在未来5年,全球氯化钾的名义产能将增加840万吨,同时有65万吨的氯化钾产能将退出,净增氯化钾产能770万吨,新产能的集中释放主要在2023年和2024年以及2027年。不仅如此,从中期来看,有效产能的增加量也是十分巨大的。鞠昊预计,到2027年,全球的有效产能相比2021年将增加1670万吨,在这个期间,全球氯化钾需求量预计将增加790万吨,也就意味着全球将增加880万吨的有效产能过剩量。

2022年,对全球钾肥供应影响最大的莫过于西方对俄罗斯和白俄罗斯的制裁。据悉,2022年俄罗斯和白俄罗斯的钾肥供应量均大幅下滑,白俄罗斯的出口量同比大幅削减60%,降到了490万吨,俄罗斯的出口量同比下降也超过30%,降到了800万吨以下。鞠昊预计2023年白俄罗斯的钾肥出口量会有明显恢复,俄罗斯出口量也会恢复到一个正常偏低水平。CRU预计,2023年白俄罗斯的供应量会增长到780万吨,俄罗斯的供应量会略微增长到820万吨。

鞠昊介绍,2021年和2022年氯化钾价格的大幅飙升抑制了中国氯化钾的需求,2022年中国的氯化钾需求量下降到1400万吨水平,目前随着氯化钾价格下调,CRU预计2023年中国氯化钾的需求量将恢复到1500万吨的水平。

库存方面,鞠昊指出,2023年中国氯化钾库存将继续维持高位。他介绍,2022年结转到今年的氯化钾约在600万吨,叠加近700万吨的国产氯化钾产量,以及保守估计800万吨的氯化钾进口量,考虑到今年1500万吨的预计需求量,2023年底中国全口径氯化钾库存预计将维持在600万吨以上。

由于钾肥价格下跌,2023年全球氯化钾需求量将逐渐恢复。虽然西方制裁仍在持续,但俄罗斯和白俄罗斯的供应量将持续增加,加拿大的产量也将继续增加,中国市场2023年钾肥供应也较为充足。鞠昊指出,虽然目前印度和中国都已经签订了大合同,但是因为供应充足,预计2023年全球氯化钾价格将继续下跌,现货市场不排除在今年年底之前跌破中国签订的307美元的可能,CRU预计全球氯化钾价格将会在2024年年中触底,并且企稳上涨。

6月6日,中国签订钾肥大合同进口价307美元。Argus钾肥分析师汪玲认为,一方面,东南亚种植园降低了钾肥用量,另一方面,国际上部分复合肥工厂由于生产成本提高从而减少了钾肥的采购。

2022年,国际硫酸钾的产能大约有1150万吨,其中中国产能780多万吨,约占全球65%的市场产能份额,位列世界第一。产量方面,去年全球硫酸钾产量大约有640万吨,同比下降4%。

汪玲认为,短期来看,随着成本的下降,国际硫酸钾的价格有望进一步走低。中期来看,受俄罗斯和白俄罗斯氯化钾出口增加影响,氯化钾价格仍将继续走低,硫酸钾的成本从而继续下降。长期来看,受益于全球水果和蔬菜扩种,以及资源型硫酸钾开发项目进展比较缓慢,未来硫酸钾需求仍有增长空间,预计长期价格会持平,甚至稳步上涨。

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