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  FX Empire

  WTI原油隔夜下挫，重回三角形态下方趋势线支撑，此前徘徊在才突破的三角形态顶部附近。现在的问题是多头是否会回来。目前油价的高点上不远就是50日均线，这是一个很多人都会关注的技术指标。如果油价能突破50日均线，就有可能测试75美元水平的可能性，然后是略低于80美元的200日均线。相反，如果油价从这里掉头下跌，那么油价可能会在70美元附近寻找支撑，这是一个重要的整数心理关口支撑。

  布伦特原油情况类似，市场可能将下方的70美元水平视为支撑位，但若突破50日均线则80美元的水平就有可能被突破，市场很可能会朝略低于85美元的200日均线看齐。之后如果经济步入严重衰退，石油需求很可能会下降。但70-85美元水平将被视为夏季整体波动区间，毕竟油价通常会在夏季处于区间波动状态。

  路透专栏作家John Kemp

  自2022年9月和10月开始缩减生产目标以来，沙特及其欧佩克+盟友一直在努力遏制油价的下跌压力。但 主要经济体的商业周期放缓已经产生了巨大的下行压力，欧佩克+在抵消这种压力方面只取得了有限的成功。

  -般来讲，当欧佩克限制产量时，原油近月期货价格和日历价差通常会上升，直到该组织内部的减产纪律开始松懈。然而，当下的现实是，尽管多次宣布产量低于目标，但原油价格和息差继续走软。2022年 10月初，近月交割的布伦特原油期货交易价格在每桶90美元左右，而六个月交割价差处于近8美元的现货溢价状态。自 那以来，欧佩克+成员国已将共同目标削减了近360万桶/天，但近月油价已跌至78美元/桶，价差已降至2美元左右。

  不过，欧佩克+的减产避免了石油库存的大幅增加以及价格和息差的大幅下降，虽然这些措施还不足以提振它们。但通过防止全 球石油库存大幅增加，欧佩克+正在为2023年晚些时候或2024年油价更快反弹创造条件。但油价和息差的持续上升还有待俄罗斯石油出口下降和/或经济环境改善的共同作用。

  法国农业信贷银行

  （1）日本央行持续鸽派；（2）日经指数走强；3）中国经济温和复苏，以服务和消费为主，而不是投资；（4）美国地区银行业担忧有所缓解：；（5）投资者对美国债务上限谈判仍持乐观态度；（6）迄今为止在美联储加息下仍具有弹性的美国经济。日本央行持续鸽派，日经指数走强，以及中国经济温和复苏，将继续对8元构成压力。日本央行料将保持温和，不会在2023年进一 步 调整其YCC,但投资者将在日本央行会议前后继续押注美元兑日元下行，因为如果日本央行像去年12月那样出人意料，将会有诱人的收益，这将限制美元兑日元的上行空间。

  美国联邦基金利率见顶以及美国经济陷入衰退的可能性则将对美元兑8元构成压力。虽然预计美国债务上限问题将得到解决，但市场已经在很大程度上消化了这一点，因此日元因这一因素而走低的趋势非常接近尾声，特别是如果美国在午夜前几分钟才达成提高债务，上限的协议，将政府推向违约的边缘。美国持续的高利率也有可能给美国地区银行带来进-步的麻烦，导致对日元的避险买盘回归。

  尽管如此，第二季度8元的疲软确实令人感到意外。我行上调了对美日的预测，将第二季度末的预测从128.上调至134,将2023年底的预测从122.上调至128。

  瑞信

  瑞士信贷将英国央行终端利率预测从4.75%.上调至5.0%。现在预计英国央行还会加息两次（6月和8月），此前只有一次，而2023年不会降息。英国4月份通胀从10.1%降至8.7%，但高于8.2%的普遍预期（以及英国央行8.4%的预期）。

  能源和食品价格有所放缓，但核心通胀率仍从6.2%.上升至6.8%，高于6.2%的普遍预期，是1992年3月以来的最高水平。英国央行将未来的加息与通胀持续的迹象联系在一起，尤其是服务业CPI和私营部门]薪酬的意外上升， 4月通胀率意外。上升、核心通胀率以及工资增长不断上升，可能会使英国央行面临在6月和8月再加息两次的压力。

  在6月会议之前，还有一份劳动力市场和通胀报告。瑞士信贷将2023年的英国通胀预测从7.0%.上调至7.2%，将2024年 的通胀预测从2.2%.上调至2.3%;核心通胀率料将在2023年。上半年保持在6.5%左右（之前为6.2%），下半年才会有令人信服地下降，到2023年底接近5%（整体通胀率降至4%）。

  但瑞信预计英国央行加息幅度将低于市场定价的水平（市场定价的峰值利率为5.4%）。整体通胀将继续下降（受食品和能源通胀进一步 放缓的推动），今天看到的核心通胀的一些强劲势头（特别是来自音像产品、移动账单和香烟关税等不稳定类别）将在未来出现逆转。此外，英国经济将出现温和衰退，这将允许英国央行在8月份暂停加息（早于市场定价）。

  IG集团

  黄金基本面上，此前美联储会议纪要显示，美联储内部对加息存在分歧，并表示需要“保持更多选择”，暗示后续决定取决于数据。目前市场定价现在倾向于美联储加息25个基点，但不是在即将到来的6月会议上，而是在7月，而在12月的今年最后一次会议上，利率是否会降至5%以下仍是个掷硬币的概率。

  美国国债收益率在走高，实际收益率也是如此，盈亏平衡通胀率略有回落（尽管5y5y远期通胀预期升至去年年底以来的高点）。债务上限方面还没有达成协议，惠誉将美国评级放入负面观察，投资者和交易员正焦急地等待这方面的最新消息。

  技术面上，隔夜金价已经下破1944.94支撑，下一支撑在1929.95， 阻力关注1974.92和1989.91。

  Oanda高级市场分析师Ed Moya

  昨晚公布的美国的强于预期的经济数据很可能会继续助长通胀压力，为美联储进一步收紧货币政策增加数据支撑，金价在这种情况下继续走弱。市场已经重新开始定价美联储将再次加息，因为消费市场仍很强劲，这种情绪短时间也很难改变，因劳动力市场也只是在缓慢走弱。美元继续上涨，但- -旦债务上限的闹剧变得更加糟糕，美元的涨势可能难以延续。与此同时，如果短期国债收益率继续上升，最终将给美元的上涨带来压力。

  如果股市继续上涨，黄金很可能继续承压，关键支撑来自1950美元区域（现在已经跌穿）。今天的通胀数据可能不会对黄金带来任何的利好，但债务上限的市场压力可能会给黄金带来一些避险资金。

  （亚汇网编辑：林雪）

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